Hallo zusammen.
Meine EA-Lösungen:
a) Break-Even-Point ist bei 9,80 Kurs
b) die untere Wertgrenze für Kaufoption ist verletzt:
f0=o,80<So-B/(1+r)^T=10-9/(1+0,04)^2=1,678
c) eine Arbitragstrategie besteht darin, in t=0 die Aktie zu verkaufen, eine Call-Option zu kaufen und den Differenzbetrag zum risikolosen Zinssatz anzulegen.
2 Zahlungen: in t=0: +10-0,80=+9,20;
in t=1 (St>B): 9,2*1,04^2=9,95, d.h. St-9-St+9,95=0,95>0
d)(ii) So (in 2 Jahren) steigt um 20% (u=1,2) =12,- und fällt um 12% (d=0,88)=8,8,-
Risikoneutrale Erwartungswert: 10*1,04^2=10,82
10,82=12q+(1-q)*8,8 => q=0,63
E(fo)=q*3+(1-q)*0=0,63*3=1,89
fo=1,89/1,04^2=1,74
(iii) Kurssteigerung v. 10% pro Jahr (10,-=>11,-=>12,1)
Kursverlust v. 6% pro Jahr (10,-=>9,4,-=>8,8836,-)
Risikoneutrale Erwartungswert: 10*1,04^2=10,816
10,816=12,1q+(1-q)*8,836 => q=0,60661
E(fo)=q*3,1+(1-q)*0=0,60661*3=1,8805
fo=1,8805/1,04^2=1,74
fo ist gleich wie im d)ii => keine Änderungen
hoffe liege ich richtig.
LG